米国市場で電気自動車（EV）の需要減速が続けば、韓国のバッテリーセル3社の供給過剰の懸念が来年にも現実となる可能性があると診断された。欧州では中国企業との競争が激化する中、業界は業績防衛のためにエネルギー貯蔵システム（ESS）市場への対応を強化している。
韓国信用評価が最近発表した報告書「二次電池暫定実績分析」を18日に確認したところ、「2027年までが韓国のバッテリーセル3社の米国内での新規生産設備の完成が集中する時期であり、川下需要の減速が続く場合、供給過剰の懸念が現実化する可能性がある」と指摘されている。韓国のバッテリーセル3社（LGエナジーソリューション、SKオン、サムスンSDI）がそれぞれ発表した米国内のEV用バッテリー生産能力拡大計画を実行した場合、生産能力に対して低い稼働率が続き、コスト負担が増加する可能性があることを意味する。韓国信用評価は、3社の米国向けEV用バッテリー生産能力が、昨年の約200ギガワット時（GWh）から来年は約400ギガワット時に増えると見込んでいる。
韓国信用評価は「今年、米国内でのバッテリー生産能力は約50％増える見通しだが、EV用バッテリーの需要はむしろ減ると予想される」とし、「この場合、バッテリーセルメーカーの業績不振の解消は容易でないだろう」と述べた。
韓国のバッテリーセル3社のEV用バッテリー市場での競争力はすでに低下している。市場調査会社SNEリサーチによると、昨年の世界のEV用バッテリーの使用量は前年に比べて31.7％成長したが、韓国のバッテリー3社のシェアは同期間に約3.3ポイント低下した。
これは、韓国3社の主力市場である北米・欧州での出荷不振が重なった影響だ。米国の場合、EVの優遇税制が早期に終了したため、EVの需要が鈍化し、完成車メーカーのEV販売戦略の調整によりバッテリーの出荷量の回復が遅れたため。韓国信用評価は、欧州のEV市場の成長は好調だったものの、中国企業の低価格リン酸鉄リチウムイオン（LFP）バッテリーを中心に市場が再編され、三元系を主力とする韓国企業の出荷増加幅が限定的だったことが影響したと分析した。このような変化によって収益性の負担が増し、Kバッテリー3社の成績も悪化した。昨年第4四半期における3社の営業損失は8626億ウォン（約920億円）で、前年同期（-8421億ウォン）と比べて約205億ウォン拡大した。
報告書は、LFPバッテリーを中心とした競争力とエネルギー貯蔵システム（ESS）の出荷拡大を図る企業は事業の安定性を確保できると分析した。欧州および世界市場では、LFPバッテリー中心の価格競争が加速しており、人工知能（AI）データセンターの電力需要の増加や再生可能エネルギー関連の需要拡大を背景に、ESS市場の中長期的成長が期待されているからだ。また韓国信用評価は、今年から米国で中国製のESS用バッテリーに対する関税引き上げや禁止外国機関の規制強化が実施されれば、中国製品の価格競争力が低下し、韓国企業の反射利益が拡大する可能性があると指摘した。
韓国のバッテリー企業は実際、LFPの競争力とESS専用のキャパシティ拡大に取り組んでいる。サムスンSDIは昨年12月、米国のエネルギー関連企業と2兆ウォン（約2100億円）規模のESS用LFPバッテリー供給契約を締結した。米国インディアナ州に設立したEV用角形バッテリー工場の生産ラインの一部もESS用に転換した。LGエナジーソリューションは、カナダの生産子会社「ネクストスター・エナジー」を通じて、LFPベースのESS用パウチロングセルを生産している。最近、単独法人体制に移行したため、北米のESS市場を先取りするための前哨基地として集中育成する方針だ。
LGエナジーソリューションのキム・ドンミョン社長は、韓国バッテリー産業協会の理事会に先立って今月11日に記者団に対し「EVで北米への投資を多く行っていた資産を積極的に活用し、現在急増しているESSの需要を多く吸収しようとしている」と述べ、「受注・開発・生産活動に注力し、最大限業績を上げる」と語った。
訳J.S
